Ve snaze chránit se před dopady přírodních katastrof již dlouho nabízejí pojišťovny různé finanční „produkty“. Několik let jsou na trhu ale i finanční deriváty, jejichž podstatou je přenést riziko nechtěného počasí na někoho jiného.
Energetické společnosti, zemědělci, provozovatelé slunečných či větrných elektráren, zábavní parky a další burzovní obchodníci si sjednávají deriváty na počasí, aby se zajistili proti výkyvům počasí, anebo – z druhé strany – aby z různých dopadů počasí profitovali.
Jak deriváty na počasí fungují?
Například provozovatel solární elektrárny uzavře smlouvu, že v případě nižší intenzity slunečního svitu mu druhá strana vyplatí určitou částku. Pokud ale bude intenzita slunečního svitu vyšší, zaplatí naopak provozovatel druhé straně. Tuto „ztrátu“ však může provozovatel kompenzovat výdělkem za větší produkcí elektřiny při slunečném počasí (pokud pomineme výjimku záporných cen).
Výhodou derivátů na počasí je, že na rozdíl od běžného pojištění není nutné prokazovat vznik skutečné škody.
Deriváty na počasí mohou být sjednány na naměřené hodnoty – teplot či srážek v daném místě, na rychlost větru, počet hodin slunečního svitu nebo sílu říčního toku.
Ve Spojených státech jsou často využívané takzvané „deriváty na hurikány“.
Na Chicagské burze finančních a komoditních derivátů (anglická zkratka CME) se dá obchodovat s kontrakty na vývoj teplot v konkrétní městech Spojených států, Kanady, Evropy (včetně Prahy), Japonska a Austrálie.
Trh s deriváty na počasí od 90. let zaznamenal rapidní růst
Počátky derivátů s počasím sahají do konce 90. let 20. století. Tento burzovní trh posléze expandoval nejen kvůli rozmarům počasí, ale i kvůli různým spekulantům, kteří hledali rychlé výdělky na finančních trzích.
V roce 2023 se dle CME Group zvýšil meziroční objem obchodu s deriváty na počasí o 260 % a jeho celkovou tržní hodnotu odhadovaly loni subjekty v oboru na 25 miliard dolarů.
Nárůst derivátů souvisí i se zvyšujícím se objemem výroby elektrické energie z alternativních zdrojů, které jsou na počasí závislé. V důsledku této závislosti roste poptávka po vhodně strukturovaných derivátech na počasí.
Obnovitelné zdroje energií, extrémy počasí a expanze trhu s deriváty na počasí
Matthew Hunt, vedoucí britské pobočky globální společnosti pro obnovitelné zdroje energií Statkraft sdělil mediální agentuře Reuters, že používá „velmi užitečné“ deriváty, aby se ochránil proti riziku v případě nedostatku větrné energie pro energetickou síť.
„Předtím se všichni strachovali, kolik ropy se vytěží. Nyní se lidé zajímají, kolik bude větru a kolik slunce,“ řekl David Whitehead, jeden z ředitelů společnosti Speedwell Climate, která vytváří mnoho důležitých indexů na trhu s počasím.
Podle některých odborníků trh s deriváty na počasí dále poroste i kvůli extrémům počasí.
„Existuje všeobecné přesvědčení, že extrémní události (v počasí) budou častější a extrémnější. To tlačí trh,“ uvedl Peter Keavey, globální ředitel energetických a environmentálních produktů společnosti CME Group.
„Události s extrémy počasí jsou dobrým marketingem pro futures kontrakty na počasí,“ informoval Samuel Randalls profesor z Univerzity College London, který se na počasí a klima zaměřuje.
