Analytický komentář
Zlato bylo odjakživa považováno za bezpečný přístav pro investory, zejména v obdobích ekonomické nejistoty, vytváření finančních bublin, ztráty důvěry ve fiat měny, scénářů vyvlastnění a geopolitických otřesů.
Ale pozor! Bezpečnost zlata jako investiční formy je často ohrožována stále rafinovanějšími padělatelskými praktikami. Proti zločinné energii se zkrátka žádná obrana nenajde a technologický pokrok dokáže přivést k nervozitě i zkušené obchodníky. Jde o biliony. Zlato je koneckonců největší investiční třídou na světě. Podvody se již staly součástí byznysu.
Není všechno zlato, co se třpytí
V roce 2020 se objevila zpráva o skandálu v hodnotě tří miliard dolarů, který otřásl Čínou, konkrétně Wuhanem. Jedná se o jeden z největších finančních skandálů v Číně, do kterého je zapojena dříve vážená společnost v klenotnickém průmyslu: Kingold Jewelry se sídlem ve Wuhanu. Měli používat falešné zlaté cihly jako záruky pro získání půjček v celkové výši 20 miliard jüanů (2,83 miliardy USD). Během pěti let si společnost zajistila několik půjček od více než tuctu finančních institucí, všechny byly zajištěny stejnou šarží zlata, o kterém se předpokládalo, že jde o masivní zlato. Žádný z věřitelů neprověřil pravost zajištění.
Když společnost nedokázala splatit jednu ze svých půjček, začali se snažit zlato zlikvidovat, aby zjistili, že je naplněno mědí.
Tento případ připomíná dosud největší zlatý podvod v Číně, který se stal v roce 2016 v severozápadní provincii Shaanxi a sousední provincii Hunan. Úřady nalezly v trezorech 19 věřitelů falešné zlaté cihly, které zajišťovaly půjčky v hodnotě 19 miliard jüanů. V jednom případě byly mezi cihličkami nalezeny černé wolframové desky.
Tato odhalení ukázala závažné nedostatky v procesech kontroly, ověřování a důvěry.
Jak odborníci ověřují pravost zlata
Jak se chránit?
Získal jsem názor odborníka na drahé kovy. Tino Leukhardt, jednatel společnosti Metallorum, obchodníka s drahými kovy, který má pobočky v Německu a Rakousku a nabídku skladovacích konceptů ve Švýcarsku, popisuje technické ověřování takto: „Existuje několik metod, jak prokázat a ověřit pravost zlata – některé z nich je třeba kombinovat.“
Konkrétně se jedná o tyto metody:
- Rentgenová fluorescenční analýza (RFA): Testovaný objekt je vystaven speciálním rentgenovým paprskům. Tato metoda umožňuje přesně ověřit složení materiálu. Nevýhoda: rentgenové paprsky pronikají pouze do hloubky několika mikrometrů, a tak nelze zjistit v materiálu zabudované cizí kovy ve větších zlatých cihlách.
- Magnetická váha: Zde se měří magnetické vlastnosti testovaného objektu. Každý kov – i každá slitina – má specifické magnetické vlastnosti, které mohou být zjištěny. Tato metoda je zvláště vhodná v kombinaci s metodou RFA pro ověření větších zlatých cihel.
- Ultrazvukové měření: Toto je dobrý doplněk pro měření pronikavosti testovaného objektu, podobně jako u magnetických vlastností. I zde má každý kov specifické vlastnosti, které lze změřit.
Pokud již zkušený obchodník musí vynaložit tolik úsilí, aby provedl ověření, pak se zdá, že soukromý zákazník je téměř bezmocný vůči podvodníkům, zejména na internetu, například na eBay. Většina padělaných výrobků v oblasti zlatých investičních produktů je tam uváděna jako soukromý prodej. Buďte zde obzvláště skeptičtí, pokud prodejce uvádí, že z důvodu soukromého prodeje nemůže poskytnout žádnou záruku.
Oblíbené mezi padělateli je také používání blistrových obalů. Mnozí prodejci upozorňují, že obal není možné otevřít, aby se zachovala hodnota zlata.
LBMA certifikovaní výrobci
Doporučuji výhradně nákup zlata od LBMA certifikovaných výrobců. Tito výrobci získávají svou certifikaci prostřednictvím London Bullion Market Association (LBMA), která sídlí v Londýně. Podléhají přísným pravidlům a kontrolám při recyklaci a výrobě zlatých cihel.
Padělané obaly jsou seriózními obchodníky rychle odhaleny. Seriózní obchodníci vědí, jak vypadají cihly a mince od běžně známých výrobců. Každý kus pečlivě před nákupem a prodejem prověřují ohledně jeho pravosti.
Všem čtenářům by tedy mělo být jasné, že ani banka, ani zlatník na nádraží, ani prodejci na trzích nejsou odborníci na nákup zlata. Investorům, kteří se zaměřují na dlouhodobou ochranu kupní síly, doporučuji sáhnout po ryzím zlatě a vyhýbat se vychvalovaným slitinám. Také speciální ražby, často spojené s tlakem nedostatku na tržnicích, bývají jen zřídka správnou volbou.
Co tedy dělat? Pro osobní zásoby a domácí použití existuje řada seriózních obchodníků s drahými kovy.
Celně osvobozené sklady mimo EU
Pro optimální ochranu majetku v rámci strategie portfolia a investování doporučuji nákup a uskladnění v celně osvobozeném skladu mimo EU.
Kromě uskladnění ve vysoce zabezpečném skladu s nejvyššími bezpečnostními třídami zde platí i ochrana proti zásahům. Takto mají například státy, které se pokusí o vyvlastnění, zamezený přístup. Pokud je sklad navíc certifikován LBMA, je pravost zlata vždy zaručena a pojištění typu All-Risk (pojištění proti všem rizikům) od největších pojišťoven na světě je vaším nejlepším spojencem.
Ano, existují také papírové sliby týkající se zlata. Tyto finanční produkty mají být praktickým způsobem, jak těžit z vývoje ceny zlata. Někdy jsou sliby dodrženy, jindy ne. Fyzické zlato je jedinou možností, jak v době krize vlastnit skutečnou hodnotu. Každý, kdo chce skutečně zabezpečit svůj majetek, by proto měl upřednostnit fyzické zlato.
–etg–
