Vývoj podnikových insolvencí v Německu vykazuje jasný obrat trendu. Poté, co rozsáhlé programy pomoci stlačily platební neschopnost podniků na historické minimum během pandemie koronaviru, očekávají nyní odborníci vlnu platební neschopnosti německých podniků. Stávají se nyní bumerangem vedle vysokých cen energií a úrokových sazeb také programy pomoci v souvislosti s koronavirem?
Počet firemních insolvencí v Německu vzrostl v roce 2023 téměř o čtvrtinu a ani v letošním roce není tomuto trendu konec. Společnost Creditreform zaznamenala rostoucí vlnu bankrotů již druhý rok po sobě. V porovnání s rokem 2022 byl za loňský rok zaznamenán nárůst insolvencí o téměř čtvrtinu. Podle prognózy však tento trend v roce 2024 zesílí.
„Vlna bankrotů se valí Německem“
V říjnu 2023 vyšel v novinách Merkur titulek: „Jedna insolvence za druhou: Německem se valí vlna bankrotů“ a byly v něm uvedeny některé známé společnosti, které v roce 2023 zkrachovaly, včetně obuvnického gigantu Reno a společnosti Peek & Cloppenburg. Na konci roku se na titulní stránky novin dostala insolvence skupiny Signa, mateřské společnosti sítě obchodních domů Galeria Karstadt Kaufhof. To však v žádném případě není konec: „V roce 2024 pravděpodobně uvidíme více než 30 % dalších insolvencí,“ říká Jonas Eckhardt o prognózách založených na výsledcích studie restrukturalizačních poradců Falkensteg.
Hodně citované je v této souvislosti vystoupení ministra hospodářství za Zelené Roberta Habecka v talk show ARD Maischberger v polovině loňského roku, kde vyvolal rozruch na sociálních sítích svou odpovědí na otázku, zda se v zimě obává vlny insolvencí v důsledku inflace: „Ne, neobávám. Dovedu si představit, že některá odvětví prostě na čas přestanou vyrábět a prodávat,“ řekl vicekancléř.
Některá průmyslová odvětví přestala vyrábět
V roce 2023 „přestalo prodávat a vyrábět“ stále více společností. Zde jsou nejnovější údaje: V loňském roce vzrostl počet firemních insolvencí o výrazných 23,5 % na 18 100 případů. V roce 2022 bylo zaznamenáno 14 660 případů. Jako prognózu pro rok 2024 potvrzuje Patrik-Ludwig Hantzsch, vedoucí oddělení ekonomického výzkumu společnosti Creditreform: „Počet insolvencí bude v těchto obtížných ekonomických podmínkách v následujících měsících nadále výrazně stoupat.“ Zvláštní účinky z období koronaviru se do značné míry vypařily.
Studie společnosti Creditreform Wirtschaftsforschung odhalila masivní nárůst počtu insolvencí u středních a velkých podniků. U velkých společností s více než 250 zaměstnanci byl počet případů o 50 % vyšší než v předchozím roce. U středních podniků s 51 až 250 zaměstnanci se počet insolvencí zvýšil dokonce o přibližně 76 % a u malých podniků do deseti zaměstnanců o necelých 19 %. Odhaduje se, že v důsledku toho zaniklo 205 000 pracovních míst. Pro srovnání, v roce 2022 to bylo 175 000 míst.
V současné době jsou v popředí firemních insolvencí společnosti s právní formou GmbH. Jejich podíl na celkovém počtu insolvencí se oproti předchozímu roku zvýšil z 39,0 na 42,4 %. Tento trend je v souladu s výrazným nárůstem počtu insolvencí v segmentu středních podniků. Podíl UG (haftungsbeschränkt) byl o něco nižší než v předchozím roce. 10,7 % všech insolvencí se týkalo podnikatelských společností, zatímco v předchozím roce to bylo 11,3 %.
Žádná vlna insolvencí, ale normalizace
Podle společnosti Creditreform se však nejedná o „vlnu insolvencí“, ale spíše o „normalizaci“ insolvencí. To definitivně znamená konec paradoxní situace v oblasti insolvencí z let koronaviru.
Zatímco počet podnikových insolvencí až do konce roku 2023 trvale rostl, 1. ledna 2024 skončila platnost některých dočasných zvláštních předpisů v insolvenčním právu. Počátkem roku se vrátila v platnost stará úprava povinnosti podat insolvenční návrh. V souvislosti s pandemií koronaviru došlo od roku 2020 k rozsáhlému zmírnění insolvenčního zákona. Mezi ně patřilo i pozastavení povinnosti podávat insolvenční návrh, a to podle oficiálního výkladu s cílem podpořit podniky v těchto těžkých časech.
Konec odkladné lhůty pro covidovou dobu: 2024 bez zvláštních předpisů
Na přelomu roku 2024 nyní vstoupí v platnost dvě změny insolvenčního zákona, které by mohly mít další dopad na budoucí insolvenční řízení.
Šestitýdenní lhůta pro předlužení
Od roku 2024 se lhůta pro podání návrhu na insolvenci z důvodu předlužení, která byla v rámci třetího balíčku opatření na pomoc při předlužení prodloužena na osm týdnů, opět zkrátí na šest týdnů. Tato prodloužená lhůta pro podání insolvenčního návrhu se týkala pouze předlužených podniků, které však byly solventní. V případě platební neschopnosti zůstala lhůta pro podání návrhu nezměněna a činila tři týdny.
Prodloužená prognóza trvání podniku
Od roku 2024 bude opět platit také dvanáctiměsíční prognóza trvání podniku. Během pandemie byla doba prognózy zkrácena na čtyři měsíce. To znamená, že předlužené společnosti musí podat insolvenční návrh, pokud je pravděpodobné, že se v následujících dvanácti měsících dostanou do platební neschopnosti.
Podpora během covidu není záchranou, ale odkladem úpadku
Nejde však jen o velkorysé zacházení s těmito lhůtami nebo jejich pozastavení, ale také o to, že „státní fondy z minulosti se stávají insolvenčním bumerangem“, jak píše Handelsblatt. Stát během pandemie zabránil mnoha bankrotům tím, že vyplatil miliardy. Nyní je zřejmé, že většina insolvencí byla v důsledku toho pouze oddálena.
O tom, zda podnik tuto státní podporu obdrží, se rozhodovalo na základě čtyř kritérií. Těmi byly „význam podniku pro německé hospodářství“, „naléhavost“, „dopad na trh práce“ a „konkurence a zásada co nejhospodárnějšího a nejefektivnějšího využití finančních prostředků“.
Konkrétně to znamenalo, že peníze z Fondu hospodářské stabilizace (WSF) by neměly být použity na financování podniků, které se mohly zachránit před platební neschopností jen díky této státní podpoře. Kromě toho byla pro schválení prostředků vyžadována „jasná, nezávislá perspektiva pokračování po překonání pandemie“. Jinými slovy, musely existovat dobré vyhlídky na to, že podnik bude úspěšný i po skončení pandemie.
V rámci WSF bylo velkým německým podnikům k dispozici celkem 250 miliard eur státní podpory na zmírnění dopadů pandemie.
Insolvenční šok – výsledek doháněcích efektů
Pro mnoho podniků se státní podpora z minulosti nyní mění v insolvenční bumerang. Současný šok z platební neschopnosti je totiž důsledkem efektů dohánění. To jsou miliardy státní podpory a dočasné pozastavení povinnosti podat insolvenční návrh nezabránily úpadkům – pouze je oddálily.
„To opět vyvolává otázku, nakolik je státní podpora pro podniky v době krize skutečně užitečná,“ komentuje podnikatelský časopis. V mnoha případech kalkulace nevyšla, protože podniky se opíraly o státní platby, aniž by přizpůsobily svůj obchodní model. Rostoucí úrokové zatížení a ještě opatrnější spotřebitelé nyní udělali za podniky v problémech zbytek.
Ale to není všechno: vysoké nákladové zatížení a recese také podpořily situaci v oblasti platební neschopnosti v Německu, vysvětluje Patrik-Ludwig Hantzsch, vedoucí ekonomického výzkumu společnosti Creditreform. „Stále více podniků se hroutí pod neustálou zátěží vysokých cen energií a obratu v úrokových sazbách.“
Článek původně vyšel na stránkách německé redakce Epoch Times.
